Ultime notizie sul mercato azionario

GARANZIA FACT-CHECK (Riferimenti): [Statistiche ufficiali: 7 fonti] [Siti web del governo: 3 fonti] [Sito accademico: 1 fonte] [Direttamente dalla fonte: 2 fonti]

13 settembre 2021 | Di Riccardo Ahern - Le spie lampeggiano indicando che potrebbe essere il momento di uscire dal mercato azionario ora! 

Molti esperti temono che un crollo del mercato azionario possa essere inevitabile a causa di un cocktail di cattive notizie economiche.

Dal crollo del mercato azionario del marzo 2020, quando è iniziata la pandemia, il mercato azionario statunitense ha registrato guadagni su guadagni con il S&P 500 raggiungendo i massimi storici di oltre $ 4,500 e il NASDAQ 100 superando i 15,600 dollari, ma tutte le cose buone devono finire.

Quella fine potrebbe essere adesso...

Ci sono cinque motivi preoccupanti per cui potrebbe essere il momento di vendere azioni e rivolgersi a altre attività prima che i tuoi sudati guadagni vengano spazzati via.

Immergiti in ...

1) Abbiamo un mercato azionario schiumoso

Siamo stati in un mercato rialzista infuriato e i mercati hanno un prezzo alla perfezione; ogni piccola possibile buona notizia è stata inserita nei prezzi portando a quella che gli investitori chiamano schiumosità nel mercato.

Quella schiuma alla fine deve essere scremata, i prezzi non possono continuare a salire, rimarremo a corto di buone notizie.

Il capo stratega di mercato della società di trading istituzionale Miller Tabak, ha affermato che una correzione era "ovvia" poiché sembra che i mercati abbiano molta schiuma.

Il mercato ha scontato forti aspettative per la crescita del PIL quest'anno, ma il PIL del prossimo anno sarà senza dubbio inferiore.

Dal punto di vista valutativo, il rapporto tra capitalizzazione di mercato e PIL, comunemente noto come "indicatore Buffet", ha raggiunto un massimo storico di oltre il 200%. In altre parole, il mercato azionario statunitense è costoso rispetto al PIL statunitense e, in passato, questo di solito indica che è in arrivo un crollo del mercato azionario.

entriamo in tecnico...

Da un punto di vista tecnico, l'indice di forza relativa (RSI) a 14 mesi per il S&P 500 è saldamente nell'intervallo "ipercomprato", indicando che il mercato dovrebbe subire una correzione. Un'altra indicazione che il mercato è "ipercomprato" è che il grafico mensile tocca la banda superiore di Bollinger, una misura tecnica che utilizza le deviazioni standard per confrontare i prezzi.

Anche il volume delle azioni scambiate sull'S&P 500 sembra essere diminuito mentre l'indice è salito negli ultimi mesi, indicando che il mercato rialzista sta perdendo forza.

Ecco l'accordo:

Quando i mercati sono in una posizione in cui hanno prezzato ogni scenario di buone notizie, anche una piccola notizia neutrale può causare un calo del mercato azionario.

È una semplice inevitabile, quando i prezzi salgono, alla fine devono scendere in parte, ecco come funzionano i mercati in cicli.

I prezzi elevati di per sé sono una preoccupazione.

2) La Federal Reserve si sta ritirando

La Federal Reserve inizierà a ritirare i suoi sforzi di stimolo entro assottigliando l'acquisto di obbligazioni .

Il programma di acquisto di obbligazioni della Fed offre al mercato un enorme pool di liquidità in eccesso che è ottimo per le azioni.

Non può andare avanti per sempre... 

La Fed lo sarà senza dubbio preoccupato per l'inflazione, l'inflazione sta già aumentando e con il programma di acquisto di obbligazioni della Federal Reserve che immette più fondi nel mercato, quando le catene di approvvigionamento sono già tese, potrebbe essere catastrofico.

John C.Williams, il presidente della Federal Reserve Bank di New York, ha lasciato intendere che la Fed potrebbe iniziare a rimuovere il sostegno all'economia entro la fine dell'anno, anche se il mercato del lavoro non migliora.

È preoccupante che ad agosto l'economia statunitense abbia creato il minor numero di posti di lavoro in sette mesi a causa della rinascita della variante delta del COVID-19 che ha colpito il settore del tempo libero dell'ospitalità.

C'è più…

Da aggiungere a occupazione preoccupazioni, Biden dicendo che le aziende con 100 o più dipendenti debbano assicurarsi che i propri lavoratori siano vaccinati (o testati settimanalmente) potrebbe indurre le persone a lasciare il lavoro. Biden l'obbligo di vaccini per i lavoratori federali, gli appaltatori federali e gli operatori sanitari potrebbe anche portare a un abbandono di massa da parte di alcuni dipendenti.

Il pool di liquidità della Fed è già prezzato sui mercati, se la liquidità inizia a prosciugarsi insieme al ritardo del mercato del lavoro, avremo una correzione nella migliore delle ipotesi o una situazione di vendite di panico nella peggiore.

La Fed deve ridurre il suo programma di acquisto di obbligazioni, il che è inevitabile.

3) La ripresa economica sta rallentando

Si teme che la ripresa economica possa rallentare; meno stimoli e preoccupazioni per il COVID-19 le varianti delta stanno rendendo nervosi gli investitori.

Gli alti prezzi di mercato sono stati in parte dovuti alla riapertura dell'economia, ma una volta che avremo riaperto completamente, non possiamo aspettarci una crescita rapida e continua.

Dall'ultimo crollo del mercato azionario nel 2020, i mercati sono stati "sostenuto" dalla Federal Reserve e dal governo, a causa della pandemia.

Quando quei "puntelli" della Fed e del governo verranno ritirati, chissà come reagiranno i mercati senza quella rete di sicurezza.

Le preoccupazioni per la diffusione della variante delta riguardano anche, se continua a diffondersi, potremmo trovarci in una situazione in cui dovremo chiudere nuovamente parti dell'economia.

Con una riapertura scontata, un ritorno al blocco sarebbe disastroso per gli investitori e porterebbe a un panico diffuso.

La situazione peggiora…

Negli ultimi tempi molti investitori al dettaglio sono entrati nel mercato, con app come Robin Hood che forniscono un facile accesso al mercato azionario. Il problema è che questi investitori al dettaglio non sono professionisti e generalmente hanno poca conoscenza dell'economia e del mercato azionario.

Molti esperti credevano che il crollo del mercato azionario del 2000 fosse in parte dovuto all'ingresso di commercianti giornalieri inesperti nel mercato per un soldo veloce.

Il problema è che questi investitori al dettaglio si fanno prendere rapidamente dal panico perché sono inesperti, il che può portare a crolli di mercato estremamente profondi.

4) I tassi di interesse potrebbero aumentare

Se l'economia si surriscalda a causa di una spesa eccessiva, che causerà inflazione, la Fed potrebbe aumentare i tassi di interesse per frenare la spesa e incoraggiare il risparmio.

Biden è stato in una corsa alla spesa pubblica, immettendo enormi quantità di stimoli nell'economia. Quando quello stimolo arriva nelle mani del popolo americano, sotto forma di assegni di stimolo, lo spende.

L'aumento della spesa crea più domanda, che può stressare le catene di approvvigionamento e far salire i prezzi, ad esempio l'inflazione. L'inflazione dilagante è terribile per il popolo americano, perché erode il valore del contante, basta guardare come l'aumento prezzi della benzina hanno danneggiato la classe operaia.

Inflazione deve essere ridotto dalla banca centrale. Per prima cosa ridurranno il loro programma di acquisto di obbligazioni, cosa che stanno già facendo; se ciò non bastasse punteranno ad aumentare i tassi di interesse.

I tassi di interesse influenzano il mercato azionario.

Se i tassi salgono, si crea una maggiore domanda di obbligazioni perché il rendimento è più interessante, ma questo significa anche che le obbligazioni competono con le azioni. Rendimenti interessanti spingeranno alcuni investitori a vendere le proprie azioni e investire invece in titoli di stato.

Parte del motivo per cui il mercato azionario è salito negli ultimi tempi è che gli investitori ottengono un così piccolo ritorno sull'investimento dalle obbligazioni, le obbligazioni sono attualmente un investimento scarso, anzi, il Rendimento del Tesoro USA a 30 anni attualmente si aggira intorno all'1.95%.

Tassi di interesse sono bassi da tempo, sin dalla crisi economica del 2008, che ha alimentato il mercato rialzista delle azioni.

Se i tassi salgono, ci sarà un enorme trasferimento di fondi dal mercato azionario a quello obbligazionario che porterà a un crollo del mercato azionario.

5) Preoccupazioni geopolitiche

Il prossimo crollo del mercato azionario potrebbe essere innescato dalla situazione geopolitica instabile. Con i talebani al comando dell'Afghanistan e l'aumento rischio di attacchi terroristici, c'è un muro di preoccupazione che renderà gli investitori nervosi.

I Situazione in Afghanistan è senza precedenti e il futuro sembra molto incerto, l'incertezza è negativa per i mercati.

La situazione dell'Afghanistan presenta anche preoccupazioni economiche per gli Stati Uniti. I talebani hanno ora il controllo di 1-3 trilioni di dollari di metalli delle terre rare in Afghanistan e Cina probabilmente lavorerà con i talebani per estrarli.

Se la Cina metterà le mani su metalli come oro, argento, rame e zinco, ciò darà loro un enorme vantaggio economico rispetto alle società statunitensi in settori come i semiconduttori, l'elettronica e l'aerospaziale.

L'Afghanistan è anche ricco di litio, un metallo argenteo essenziale per la produzione di batterie a energia rinnovabile utilizzate nelle auto elettriche. Ciò darà alle aziende cinesi di auto elettriche un vantaggio decisivo rispetto alle società statunitensi, tutte cattive notizie per il mercato azionario.

Altre cattive notizie...

Ci sono anche preoccupazioni per la situazione con Cina e Taiwan, che sta causando incertezza all'interno dell'industria dei semiconduttori.

La Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) domina l'industria dei semiconduttori, rappresentando oltre il 50% del quota di ricavi delle fonderie di semiconduttori In tutto il mondo. Società statunitensi come Apple, Nvidia e Qualcomm esternalizzano la produzione di chip alle fonderie TSMC.

Se dovesse sorgere un conflitto tra Cina e Taiwan, ciò potrebbe interrompere gravemente la catena di fornitura dei semiconduttori che alla fine danneggerebbero aziende come Apple e Nvidia, che sono le preferite del mercato azionario.

Infatti, Apple è la più grande componente dell'S&P 500, portando oltre il 6% dell'indice con una capitalizzazione di mercato di circa $ 2.5 trilioni!

Tuttavia, gli eventi geopolitici non hanno sempre un grande effetto sul mercato azionario, ma a volte gli eventi volatili, come quelli che abbiamo avuto di recente, possono indurre gli investitori a farsi prendere dal panico ea vendere a causa dell'incertezza.

La linea di fondo:

Le azioni hanno un prezzo alla perfezione e c'è un cocktail di preoccupazioni per il futuro, questo significa che il rischio è ai massimi storici insieme ai prezzi.

Gli investitori dovrebbero fare attenzione e diversificare per incassare o preferibilmente altre attività che copertura contro l'inflazione può essere prudente per ridurre il rischio.

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